2025年02月26日 11：55 智通財經APP
資料來源：新浪財經
智通財經獲悉，黃金價格在過去一年中飆升。 然而，專家表示，投資者應該謹慎。 一位顧問建議考慮沃倫•巴菲特的法則：“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。 “專家說，黃金應該只佔投資組合中很小的比例，在一個多元化的投資組合中可能只佔1%或2%，甚至更少。
截至週二，追蹤金價的SPDR Gold Shares基金（GLD）在2025年上漲了約11%。 過去一年的回報率增長了約42%。 今年以來，黃金期貨價格也上漲了約10%，目前較去年同期上漲了36%。 相比之下，標普500指數在2025年上漲了約1.5%，過去一年上漲了17%。
美國註冊理財規劃師、Claris Financial Advisors老闆兼總裁的Lee Baker表示，一年前他還沒有接到客戶關於黃金投資的電話。 但現在，他正在處理大量相關的詢問。 對此，他認為，投資者最好記住沃倫•巴菲特（Warren Buffett）的經典法則：“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪。 在我看來，當涉及到黃金時，每個人都開始變得貪婪。 ”
Baker指出，一般投資者對黃金的配置不應超過多元化投資組合的3%。 他說，受到高回報誘惑的投資者可能會做出下意識的反應，購買大量黃金，並在此過程中犯了高買低賣的常見投資錯誤。
Baker稱：「如果你想用黃金賺錢，你就需要買賣黃金，而且最好是在合適的時候賣出。 如果你現在進場，你是在高點買入嗎？ 我不知道。 」
富國銀行投資研究所高級全球市場策略師、全球股票和實物資產主管Sameer Samana解釋說，投資者通常在動蕩時期將黃金視為避風港，並在高度不確定性的情況下購買黃金。 他說：「我認為我們現在就可以歸於這個因素。 儘管如此，在真正的危機時期，債券的表現比黃金更耀眼。 ”
此外，Samana指出，許多投資者購買黃金是因為他們認為這是一種很好的通脹對沖工具。 （數據並不總是支援這種投資論點。 ）他說，最近的數據顯示，抑制通脹的進展可能已經停滯，這令投資者感到擔憂。
Samana表示，美國對俄羅斯的制裁始於2022年，在過去一年或更長時間里，這一直是黃金回報的「渦輪增壓器」。 他說，與一年前的價格相比，這推高了黃金需求，金價也隨之上漲。
“不要追逐”黃金的回報，Samana表示：“總體而言，你可能希望在（當前）水準上對貴金屬持觀望態度。 ”
專家們預計黃金不會繼續發光發熱。 Baker說：“在我看來，金價沒有理由繼續大幅上漲，除非出現某種曠日持久的戰爭，我當然不希望如此。 ”
Baker建議，不要購買實物黃金，而是通過交易所交易基金（ETF）之類的基金或投資黃金礦業公司的股票來投資黃金。 Baker說，如果投資者需要出售資產，基金和股票通常流動性更強。 Baker說，擁有大量實物黃金的投資者可能會有額外的麻煩，需要將其存放在某個地方併為其投保。 保險每年可能使投資者損失其黃金價值的1%到2%，甚至更多。
與Baker的觀點類似，Samana認為，投資者在多元化的投資組合中持有1%至2%的黃金可能是可以接受的。
Samana表示，有意購買黃金的投資者應將其視為更廣泛的大宗商品投資組合的一部分，其中可能包括對能源、農業和銅等賤金屬以及黃金等貴金屬的配置。 他說，富國銀行的投資模式中，大宗商品的總體配置比例從保守投資者的2%到更為激進的7%不等。
