2024年07月31日 16：40 市場資訊
資料來源：新浪財經
來源：華爾街見聞
植田和男表示當前環境下加息是合適的，0.5%不被視為特定的利率上限。 不過，關於下次加息，日本央行沒有預設時間。 講話後，美元兌日元持續下挫跌超1%。
7月31日週三，日本央行同時宣佈加息、縮表，超預期加息15基點，每季購債縮減4000億日元。 此次超預期「鷹派」後，日本央行會進一步嗎？
貨幣政策會議後，日本央行行長植田和男舉行新聞發佈會。 植田和男表示，0.5%不被視為特定的利率上限。 在將基準利率提高到0.25%之後，更高的利率對經濟的影響將是有限的。 年內是否繼續加息將取決於數據表現。
植田和男預計，在截至2027年3月的展望期後半段，消費者價格漲幅將保持在該行2%的目標附近。 他進一步補充說，即使週三加息，實際利率仍保持在低位。 如果當前經濟和價格前景能夠實現，將繼續加息，並調整寬鬆政策的力度。
植田和男表示，當前環境下加息是合適的。 日本央行四月和五月的消費數據表現良好。 日本經濟正在逐步復甦。 但需要關注價格上漲的風險，預計通脹將在下半年接近目標。
植田和男相信，日本央行與政府在經濟基本觀點上保持一致，他們經常交換意見。 但日本央行並未真正明確其長期政策路徑，植田和男稱沒有預設下一次的加息時間。 加息是基於工資將會上漲的預期。
對於購債前景，植田和男表示，日本央行將根據需要調整購債計劃，但目前為了可預測性，公佈了季度計劃。 他說明稱，日本國債持有量將在大約兩年內下降7-8%。 在評估加息影響時，將仔細考慮終端利率。 國債持有量下降不會給收益率帶來太大上行壓力。
市場分析認為，日本央行的加息行動可能是受困的日元的一個轉捩點。 對於市場關心的日元走勢，植田和男稱，必須密切關注金融市場和外匯市場，以及其對日本經濟和物價的影響。 外匯變動比以往更可能影響通脹。 日元疲軟帶來通脹上行風險，是推高物價的一個關鍵因素。
植田和男表示，確實感到物價對民眾產生了影響。 我們需要通脹作為一種趨勢，以達到2%的目標。 這就是為什麼我們保持寬鬆政策的原因。 各種媒體報導都是基於他們自己的觀點。 我們距離達到中性利率區間還有一定距離。
日本央行行長講話後，日元升破151。 美元兌日元持續下挫跌破151，為今年4月以來首次，日內跌超1%。 日本10年期國債收益率小幅下跌。
此次發表講話前，植田和男已經超過40天未就貨幣政策公開表態，創下最長“靜默”紀錄。 植田和男上次公開講話是在6月18日，他明確表示，如果數據支援，加息的可能性很大。 自那以後，日本的經濟數據喜憂參半，通脹預期居高不下，而消費者支出並未出現明顯回升。
今日，日本央行宣佈加息15個基點，將政策利率上調至0.15%-0.25%。 同時，日本央行公佈縮表計劃，國債購買規模每個季度減少4000億日元，將不再提供債券購買範圍而是提供指定金額。 分析師認為，這次利率決議並不鴿。 日本央行以書面形式承諾，如果經濟活動和通脹前景的良好情況繼續下去，將進一步加息。
滙豐銀行亞洲首席經濟學家Fred Neumann表示，通脹預期上升也為日本央行持續推行貨幣政策正常化鋪平了道路。 除非出現重大干擾，否則日本央行將進一步收緊貨幣政策，並在明年年初再次加息。
分析師 Toru Fujioka和Sumio Ito認為，日本央行行長植田和男在採取這些措施的同時，也表明瞭該行繼續推進正常化進程的意願，週三的行動可能會助長今年可能再加息一次的猜測。 在美聯儲即將召開會議的幾個小時前，日本央行的鷹派傾向可能意味著受困的日元的一個轉捩點，因為交易員們認為美日利率差距將縮小。
不過，仍有分析持保守觀點。 Totan Research首席經濟學家Izuru Kato，無需擔心加息速度加快，日本央行3月和7月的加息幅度已達到一般央行一次性加息的程度。 這並不意味著日本央行突然轉為鷹派。 展望未來，日本央行仍將謹慎行事，避免過快採取緊縮政策。
