2024年07月22日 15:55 媒體滾動
資料來源:新浪財經
財聯社7月22日訊(編輯 瀟湘)美國經濟過去一年確實在高通脹和高利率的背景下表現不俗,但對於許多美國借款人來說,卻並沒有感受到好日子的甜蜜……
今年,對美國經濟將陷入衰退的預測大多已經消失了; 在官方數據層面,美國僱主們每個月都在看似健康地增加著就業崗位; 美國家庭也還在繼續花錢消費——因為許多人在美聯儲於2022年開始採取遏制通脹的激進加息行動之前,就已鎖定了超低的抵押貸款利率。
但是,那些需要借貸的美國人,現在的處境正變得更為岌岌可危。
![注:深紅線為無抵押消費貸的利息支出總額,淺紅為抵押債務](https://n.sinaimg.cn/spider20240722/443/w731h512/20240722/f50b-d2f8b2f5ed930c259b5dd57b447a0f41.bmp)
在美聯儲過去兩年間進行了近十次加息行動后,美國人購房、購車或信用卡借貸的成本,都已達到了數十年來的最高水準。 根據美國商務部經濟分析局的數據,2023年美國消費者支付的抵押貸款利息總額比上年增長了14%。 其他類型的消費債務,如信用卡和汽車貸款的利息則猛增了50%。
這種局面在今年以來其實並沒有任何改觀。 美聯儲在6月議息會議的點陣圖中僅預計年內將降息一次,儘管在近幾周通脹和就業數據放緩后,美聯儲降息預期在本月已有所升溫,但年底前基準利率仍可能將停留在5%的高位附近。
事實上,許多美國家庭目前已經花光了在疫情刺激階段積攢的大量現金。 雖然過去一年通脹已明顯緩解,但這幾年來比往常更快的物價上漲速度,已在客觀上令美國消費者的負擔大幅增加。
穆迪分析公司的數據顯示,目前美國民眾超過四分之三的超額儲蓄,集中了在收入最高的10%家庭——即年收入24.5萬美元或以上的家庭手中。
![注:不同收入的人的超額儲蓄額](https://n.sinaimg.cn/spider20240722/444/w737h507/20240722/7020-e612b407068d47263eb72a06ed7c5853.bmp)
而越來越多的普通家庭正依賴於信用卡消費,它們正逐月增加了信用卡的借貸規模。
紐約聯儲的數據顯示,2024年一季度美國信用卡餘額已增至了1.1萬億美元,這是有史以來僅次於去年第四季度的第二高水準,與2022年相比增加了約三分之一。 根據美國消費者信用報告機構TransUnion的數據,第一季度個人借款人的平均信用卡債務餘額超過6000美元,比兩年前增加了近四分之一。
而更為令人憂心的是,這樣的增長是在信用卡利率屢創新高的情況下發生的。 根據美聯儲的數據,今年信用卡還款的平均年利率達到了22%左右,這是1996年以來的最高值。 相比之下,兩年前的平均信用卡利率僅約為15%。
信用評分較低的借款人或商店信用卡的利率往往會高於平均水準。 因而對這些借款人來說,較高的利率會迅速累積出一筆「滾雪球」般的債務。 根據Bankrate的數據,在典型的29%年利率下,按平均每張信用卡的貸款餘額約6200美元計算,最低月付款將超過200美元。 在22%的利率下約為175美元,而在15%的利率下約為140美元。
![注:不同年利下的利息和本金示意圖](https://n.sinaimg.cn/spider20240722/469/w759h510/20240722/572d-771fba275d23860e3a15a203a88e0faa.bmp)
這已造成越來越多的借款人未能按期還款,尤其是那些那些債台高築的借款人。 美聯儲的數據顯示,第一季度信用卡帳戶的拖欠率超過了3%,是2011年以來的最高水準。 紐約聯儲的數據顯示,在幾乎或完全刷爆信用卡的借款人中,約有三分之一的信用卡餘額出現拖欠。
![注:使用信用卡額度比例不同,拖欠率亦不同,最上面的為基本刷爆的信用卡拖欠率](https://n.sinaimg.cn/spider20240722/476/w751h525/20240722/412d-431292aed56861b94039d255dddd31ca.bmp)
對於許多在2022年抵押貸款利率翻番之前沒有買房的美國人來說,擁有自己的住房如今也已成為了一個愈發無法難以實現的美夢。 潛在的賣家(即那些原本已經擁有房產並考慮出售的人)不願意放棄他們現有的低利率抵押貸款,因此,他們選擇不出售房產,這導致市場上待售房產的庫存減少,使房價保持在高位。 與此同時,租房者拖欠債務的比例也大幅高於了有房者。
![注:自有房、租房者拖欠支付帳單的佔比,灰色為租房者,紅色為自有房](https://n.sinaimg.cn/spider20240722/443/w739h504/20240722/a00c-fd0bc1982e30f60a928a71c13f20056b.bmp)
越來越多的美國人開始使用「先買後付」服務進行消費。 “先買後付”是一種近年來興起的金融科技貸款產品,通常不會出現在信用報告中。 根據Bankrate的數據,超過三分之一的美國人在結帳時至少使用過一種“先買後付”服務。
去年秋天,隨著聯邦學生貸款減免計劃的結束,學生貸款重新開始支付,而一些學生借款人的財務狀況比兩年前更糟。 美國教育部的數據顯示,約有40%的學生貸款借款人錯過了首次規定的還款時間。
![](https://n.sinaimg.cn/spider20240722/452/w730h522/20240722/7774-6454ec41cb0879a7671b94d94a270da1.bmp)
另外,自疫情導致汽車價格出現歷史性上漲以來,越來越多的借款人也已開始無力償還汽車貸款。 穆迪分析公司的數據顯示,銀行的不良汽車貸款核銷額最近達到了2011年以來的最高水準。
不僅僅是汽車貸款利率持續攀升,汽車購買者的其他費用,如車輛保險費、保養和維修費用也在飆升。
汽車研究網站Edmunds和Cox Automotive的數據顯示,越來越多車貸借款人的欠款已超過了他們的汽車價值,因無力還款引發的車輛收回量也在上升……
![注:汽車貸款壞帳的佔比,紅色為銀行,橙色為非銀金融機構](https://n.sinaimg.cn/spider20240722/433/w726h507/20240722/e921-3802f12a6a9efe0be4b89273ea0e84c5.bmp)
這種種一切,似乎都已令美聯儲身上背負的降息壓力被持續放大。 而眼下,身為美聯儲主席的鮑威爾,又是否已感受到美國借款人的「痛苦」了呢?