2024年07月19日 10:42 媒體滾動
財聯社7月19日訊（編輯瀟湘）當地時間週四（7月18日），美國財政部公佈了2024年5月的國際資本流動報告（TIC）。報告顯示，5月外國投資人持有的美國公債規模創下歷史新高。不過，美國前兩大海外「債主」日本和中國在當月雙雙選擇了減持，這也是年內首次出現中日同月減持美債的情況。
報告顯示，中國5月持有的美國公債規模季減了24億美元，至7,684億美元。這是至少1年來，中國美債持股變動（無論增加或減少）規模最小的一次。
此前，中國曾在4月小幅增持了美國國債——美債持倉在當月增加了33億美元，至7707億美元，為年內中國美債持倉規模唯一出現增加的一個月。這在當時曾一度引發了外界頗多關注與猜測。
不過很顯然，隨著5月再度重啟減持美債的步伐，中國在整體美債持倉配置方面規模下降的長期態勢，仍並沒有改變。
如下圖所示，從2022年4月起，中國的美債持股就一直低於1兆美元。在3月減持後，中國的美債持股規模曾經一度跌破了去年10月的低點7696億美元，進一步創下了2009年3月以來的新低。
從美債的走勢來看，由於投資人預期聯準會將在今年降息，5月美國公債整體走強，殖利率出現下行。當月，基準10年期公債殖利率從4.684%降至了4.512%，兩年期公債殖利率從5.046%降至了4.893%。
當然，雖然在今年4月和5月，中國在美債持倉規模上先後經歷了增持和減持，但與以往的持倉變動對比不難發現，這兩個月增減持的規模其實是較為有限的。而這似乎也與中國央行黃金儲備成長勢頭的放緩乃至停滯，在時間上保持基本一致。
中國外匯局數據顯示，中國5月黃金儲備環比持平4月，終結十八個月連升的動能。此前，中國央行在4月的購金步伐便已明顯放緩。
美國最大海外「債主」日本連續大幅減持
除中國外，這份最新TIC報告的最大亮點，無疑集中在了美國最大的海外「債主」日本身上。報告顯示，5月日本的美國公債持股環比4月減少220億美元，降至1.1283兆美元。這也是日本連續第二個月大幅減持美債——兩個月合計減持了595億美元。
自2019年6月持股超越中國以來，日本一直是美國國債最大的海外持有國。截至今年5月，日本在最近12個月內共有九個月增持美債。
而最近，日本方面連續大舉減持美債的舉動，或許與其在外匯市場上乾預日圓的行動不無關係。由於日本貨幣當局威脅要幹預以支撐日圓，市場參與者先前一直在關注作為美元儲備的日本美債持有量。
道明證券駐紐約的美國利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，「外國持有者在5月其實基本上是美債的淨買家，這與當月收益率實際上的下滑是一致的。日本是最大的亮點，這可能是由於外匯幹預造成的。
整體來看， 5月外國投資者持有的美國公債規模，從4月修正後的8.04兆美元增加了8.129兆美元。在前十大美國海外「債主」中，除中日兩國減持外，盧森堡和瑞士也在5月減持了美債，而其他六大「債主」則均在當月增持。英國5月增持131億美元美國公債至7,234億美元，持股規模排名第三。
TIC報告的其他亮點
美國財政部發布的國際資本流動報告（TIC）內容也顯示，5月份所有外國對美國長期、短期證券和銀行流水的淨流入額為158億美元。其中，外國私人資金淨流入為73億美元，外國官方資金淨流入86億美元。
5月份，外國居民減少了對美國長期證券的持有量——淨賣出167億美元。其中外國私人投資者的淨賣出額為177億美元，而外國官方機構的淨買入額為10億美元。美國居民增加了他們對長期外國證券的持有量，淨購買額達378億美元。
若將國際長期證券及美國長期證券均考慮在內，海外5月對美國長期證券的淨賣出額為546億美元。
外國居民5月減持了98億美元的美國短期國債，外國居民持有的以美元計價的短期美國證券和其他託管負債增加了47億美元。美國銀行體系本身對外國居民的美元計價的淨負債增加了657億美元。
責任編輯：於健SF069
