2024年06月23日 13：22 第一財經
資料來源：新浪財經
本周美聯儲將公佈本年度銀行業壓力測試報告。 法國將在6月30日舉行議會第一輪選舉。
上周國際市場風雲變幻，英國央行降息前景仍不明朗，英偉達登頂全球市值榜。
市場方面，美股延續分化，道指周漲1.47%，納指周漲不到0.1%，標普500指數周漲0.66%，歐股企穩反彈，英國富時100指數周漲1.12%，德國DAX 30指數周漲0.90%，法國CAC 40指數周漲1.67%。
本周看點頗多，美國5月個人消費支出物價指數（PCE）表現或影響美聯儲降息時點，美聯儲將公佈銀行業壓力測試報告。 在歐洲，焦點將是在法國6月30日舉行的議會第一輪選舉，多國最新通脹數據也可能對歐央行未來的寬鬆路徑產生影響。
美國5月PCE能否繼續降溫
雖然美聯儲最新點陣圖暗示年內或降息一次，投資者仍在尋找證明經濟和通脹足以讓美聯儲提前行動的線索。 聯邦基金利率期貨顯示，9月首次降息的可能性維持在60%左右。
本周多位美聯儲官員將繼續發表例行講話，有關經濟前景和貨幣政策的表述為外界關注。 此外，美聯儲將發佈年度銀行壓力測試結果，報告將涵蓋32家資產規模在1000億美元或以上的銀行。 假設情景包括全球經濟嚴重衰退，商業和住宅房地產市場承壓等。
數據方面，最大看點無疑是美聯儲最關注的物價指標——個人消費支出物價指數（PCE），考慮到5月消費價格指數（CPI）好於預期，機構預測PCE月率和同比增速都將小幅回落。 由於零售銷售疲軟，支出月率存在下行風險，同時收入月率有望改善。
除了PCE以外，咨商會和密歇根大學6月消費者信心指數也值得關注。 與此同時，耐用品訂單月率，新屋銷售、初請失業金人數也被視為二季度美國經濟韌性的重要參考。
財報方面，本周值得關注的企業包括美光科技、聯邦快遞、耐克、通用磨坊和沃爾格林等。
原油與黃金
受美國原油和汽油庫存回落，地緣政治緊張局勢加劇擔憂提振，國際油價接近4月中旬高點。 WTI原油近月合約周漲3.41%，報80.73美元/桶。 布倫特原油近月合約周漲1.90%，報84.17美元/桶。
近期中東局勢升溫，ActivTrades高級分析師伊萬格麗斯塔（Ricardo Evangelista）在一份報告中表示：“隨著以色列和（黎巴嫩）真主黨之間爆發全面戰爭的可能性越來越大，整個地區可能很快陷入衝突，有可能破壞全球主要生產區之一。 ”
與此同時，美國能源資訊署（EIA）的庫存數據緩解了對需求的擔憂，該數據顯示，美國原油庫存意外回落250萬桶，汽油庫存下降幅度遠超預期。
受美元走強和債券收益率上升的拖累，國際金價尾盤跳水。 紐約商品交易所6月交割的COMEX黃金期貨周跌0.64%，報2316.40美元/盎司。
隨著就業人數的反彈，6月份美國綜合採購經理人指數（PMI）攀升至26個月來的最高點。 美元尾盤升至七周多來的最高水準，10年期美債收益率震蕩上行。
道明證券大宗商品策略主管梅裡克（Bart Melek）表示：“美國經濟數據的表現影響了有關美聯儲降息預期的走向。 我們看到的金價走勢，是對美債收益率飆升以及美元持續走強的反應。 ”
法國議會選舉成焦點
本周歐洲焦點轉向法國，標普全球6月歐元(1.0690-0.0001, -0.01%, )區PMI從5月的52.2降至50.8。 法國企業報告稱，由於選舉結果的不確定性，6月份新訂單有所下降，拖累了歐元區經濟。 在6月30日國民議會第一輪選舉之前，法國債券和銀行股可能容易受到恐慌的影響。 民意調查顯示，勒龐的極右翼全國集會黨獲得了強有力的支援，這引發了人們對潛在政治僵局和過度財政支出的擔憂。
投資者將關注歐元區接下來復甦的步伐。 德國6月Ifo商業景氣指數（GfK）消費者景氣調查和法國6月消費者信心調查表現或成為兩國經濟反彈的風向標。 法國、西班牙和義大利6月通脹初值同樣關鍵，因為投資者正在為歐洲央行下一次降息的時機尋找方向。
英國央行上周以7比2的表決結果將利率維持在5.25%。 利率決議稱，貨幣政策的限制性立場正在影響實體經濟活動，導致勞動力市場更加寬鬆，並抑制通脹壓力。 貨幣政策需要在足夠長的時間內保持限制性，以便在中期內根據貨幣政策委員會的職責範圍將通脹可持續地恢復到2%的目標。
英國央行行長貝利表示，現在降息還為時過早。 “我們需要確保通脹率保持在較低水準，這就是為什麼我們決定目前將利率保持在5.25%。” 他說。
數據顯示，5月份通脹率回到了2%的水準，但服務業通脹率比預期更高。 英國央行稱，隨著過去能源價格下跌的影響從年度通脹數據中消失，通脹將超過目標，並重申了5月對2024年下半年通脹率約為2.5%的預測。
英國央行認為，8月的評估將是重要時機，可以對通脹持續風險正在消退的情況進行評估。
本周看點
