2024年06月10日 11：21 第一財經
資料來源：新浪財經
本周外盤看點丨 美聯儲領銜「央行超級周」，5月CPI如何影響降息？
日本央行決定或造成日元巨震。
上周國際市場風雲變幻，石油輸出國及盟友（OPEC+）的減產協定效果有限，美國5月非農表現亮眼。
市場方面，美股延續漲勢，道指周漲0.29%，納指周漲2.38%，標普500指數周漲1.32%，歐洲三大股指漲跌互現，英國富時100指數周跌0.36%，德國DAX 30指數周漲0.32%，法國CAC 40指數周漲0.11%。
本周看點頗多，美聯儲將公佈最新決議，焦點將集中在未來幾個月是否會降息的任何線索上，最新的通脹指標也將受到關注。 與此同時，英國最新就業數據或影響接下來降息前景。
除了美聯儲以外，日本央行也將召開議息會議。 此前該行將基準利率的區間保持在0%至0.1%之間，儘管上調了通脹預測，但並未減少債券購買並暗示加息，造成日元走弱並引發官方兩次干預。 然而，隨後第一季度經濟收縮幅度超過預期為下一次加息設置了障礙。 利率期貨定價顯示，7月份再次加息10個基點的可能性高達67%。
美聯儲降息線索引關注
美聯儲將於當地時間12日召開議息會議，市場普遍預期聯邦基金利率將繼續保持不變，因為通貨膨脹率仍然過高，目前還無法考慮降息。
投資者密切關注其「點陣圖」 （即利率預測），以及任何可能為首次降息的可能時間提供線索的評論。 聯合信貸預計，（12日）降息的可能性微乎其微，即將公佈的數據將對美聯儲的言論及其最新的宏觀經濟預測產生影響。
數據方面，美國5月份通脹報告是最大看點，預計整體消費者物價指數（CPI）和核心CPI同比增速將維持不變，核心CPI環比月率或放緩至0.1%。 此外，美國5月生產者價格（PPI）也將成為外界評估通脹前景的重要參考。 密歇根大學6月消費者調查、美國進出口物價和初請失業金人數指標同樣值得留意，是美國夏初經濟是否放緩的關鍵依據。
新一輪美債標售的情況需要關注，近期市場需求不佳一度引發了美股短線跳水。 未來一周，美國財政部將標售三年期、十年期和三十年期債券，總規模為1190億美元。
本周值得關注的企業財報包括甲骨文、博通、Adobe和Autodesk等，中概股知乎也將披露業績。
原油與黃金
國際油價連續第三周下跌，OPEC+延期減產並未提振市場信心。 WTI原油近月合約周跌1.90%，報75.53美元/桶，布倫特原油近月合約周跌1.84%，報79.62美元/桶。
OPEC+上周同意在2025年底前保持全面減產，同時開始從10月開始逐步放鬆220萬桶/日自願減產。 沙特能源部長阿卜杜勒阿齊茲·本·薩勒曼在聖彼德堡舉行的俄羅斯經濟論壇上發表講話時重申，自願減產可以暫停或逆轉，就像生產商過去調整生產措施一樣。
德國商業銀行大宗商品分析師弗利施（Carsten Fritsch）在報告中表示，石油可能會在過度回調后企穩。 “即使自願減產的趨勢逐漸逆轉，今年下半年市場仍可能供應不足，這就是為什麼我們也預計價格會在中期內上漲，儘管漲幅略低。” 德國商業銀行目前預計，到2024年底和明年，布倫特原油價格將達到每桶90美元，而此前的預測為每桶95美元。
國際金價沖高回落，強勁的非農報告和中國黃金(10.290-0.48, -4.46%, )儲備數據引發市場擔憂。 紐約商品交易所6月交割的COMEX黃金期貨合約周跌0.76%，報2305.20美元/盎司。
美國5月份非農就業崗位增加了27.2萬個，遠超市場預期的18.5萬個。 該數據還推動了美元的上漲，使黃金對海外買家來說更加昂貴。 利率期貨顯示，美聯儲年內降息定價從48個基點下調至37個基點，第一次下調更有可能出現在11月而不是9月。 藍線期貨（Blue Line Futures）首席市場策略師斯特雷布爾（Phillip Streible）表示，由於數據顯示美國經濟相當強勁，美聯儲可能會推遲首次降息，黃金市場和其他金屬市場正在經歷獲利了結。
在連續18個月購買黃金后，中國5月份推遲了黃金購買。 道明證券認為，「考慮到價格上漲，暫停購買可能只是回歸對價格更敏感的操作的一個暗示。 ”
英國公佈關鍵就業數據
歐洲央行上周宣佈把關鍵利率從4%降至3.75%，這是近五年來的首次降息。 該行在一份聲明中表示，未來的利率決策將基於即將到來的經濟數據，並沒有預先承諾特定的利率路徑。
利率期貨定價顯示，投資者預計年底前歐央行利率將下降36個基點。 歐洲數字財富管理公司Money farm的首席投資官弗拉克斯（Richard Flax）認為，預計（歐洲央行）將持續專注於通脹前景和經濟表現。
數據方面，本周歐洲主要經濟體德國、西班牙和法國將公佈5月通脹數據，歐元區4月工業產出和貿易指標也將揭曉。 三菱日聯金融集團（MUFG）研究主管哈爾佩尼（Derek Halpenny）認為，降息后歐洲債券和貨幣對即將發佈的任何關鍵數據都更加敏感。
由於英國4月通脹數據高於預期，考慮到潛在價格壓力的黏性，投資者減少了對英國央行降息的押注。 目前，市場預計年底前英國央行將降息約40個基點，9月第一次降息25個基點的可能性約為65%。
英國本周的就業數據將受到密切關注，投資者尤其關注工資通脹是否仍在上升的證據。 4月份國內生產總值（GDP）月度數據和工業產出將為經濟韌性提供線索。 除了數據之外，隨著英國7月4日的大選臨近，外界目前普遍預計反對黨工黨將最終獲勝。 工黨一直將自己描繪成負有財政責任的政黨，如果他們獲勝，他們可以讓英國央行的工作變得更容易，使央行能夠比目前預期更早降息。
本周看點
