2024年06月01日 19：40 市場資訊
資料來源：新浪財經
轉自：華爾街見聞
一場由AI引發的行業清算已經到來？ 市場的恐慌反應可能過於激烈。
美國軟體股大崩盤，引發了投資者對AI的重新思考——一場由AI引發的行業清算已經到來？
在本周美股動蕩中，科技股尤其是軟體股遭遇了前所未有的崩跌。 Salesforce(234.4416.43, 7.54%, )、Workday(211.454.01, 1.93%, )和UiPath(12.260.19, 1.57%, )等軟體龍頭公司股價自警告客戶對長期軟體訂單持謹慎態度以來，跌幅超過20%。
儘管大多數軟體公司並未將AI視為增長前景放緩的直接原因，但AI無疑與此有關。
AI熱潮對軟體公司有兩方面的影響：一方面，鑒於AI被視為未來科技發展的終極力量，軟體公司不得不在轉型之路上開足馬力，以免落伍，這無疑影響了行銷等其他領域的資本支出; 另一方面，軟體公司的客戶們，也在大力投資於AI，投入AI的資金擠壓了對傳統軟體的投資。
軟體行業對AI的態度也較為複雜。
有支援者認為AI可以作為推動力，説明老牌軟體公司增強其現有產品的功能和服務，並實現飛躍式增長，但也有觀點認為，AI可能會顛覆現有的軟體公司，因為AI可以自動化許多任務，減少對傳統軟體的依賴，或者新興AI公司可能以更低的成本提供類似服務。
然而，不論影響如何，向AI轉型的過程或持續數年時間，目前判斷企業將如何從現有的企業軟體公司轉向新的AI服務，以及何時轉向，還為時過早。 由於對大模型的準確性和成本的疑慮，許多企業目前對AI驅動的服務投資持觀望態度，因此短期內對軟體支出的影響可能微乎其微。
因此，有分析認為，市場對此的恐慌反應可能過於激烈。
一些投資者認為這創造了一個買入機會。 Needham & Co.的股票分析師Scott Berg指出，Salesforce的估值，以自由現金流的倍數計算，處於歷史最低點的16倍，而歷史上投資者通常願意為20至25倍買單。
值得一提的是，一些軟體公司雖然調整了今年的增長預測，但調整幅度非常小。
Salesforce將全年訂閱和支援收入的增長預測從「大約10%」下調至「略低於10%」，並未改變其對整體收入增長的預測。 Workday也將明年訂閱收入增長的指導從早先設定的18%下調了僅大約1個百分點。
德意志銀行的軟體分析師Brad Zelnick認為，軟體股集體大跌，表明投資者正在降低他們對軟體公司從整合AI到其產品中獲益的速度和程度的預期。
華爾街其他人則更為悲觀。 Atlas財富管理公司的創始人Tobias Francis表示：
AI工具使得整整一代初創公司能夠用小團隊構建大型公司的克隆產品，並以成本的10%提供它們。
Salesforce首席執行官Marc Benioff支援AI牛市論。 他表示，Salesforce從OpenAI等公司許可的AI模型將“釋放更多的商業潛力”，通過整合銷售、市場營銷和客戶服務等不同功能。
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