2023年08月03日 11:50 智通財經APP
資料來源：新浪財經
潘興廣場資本管理公司創始人Bill Ackman正大舉押注30年期美國國債下跌，以對沖長期利率上升對股市的影響。Ackman週四在X平台（前身為Twitter）上發帖稱，他相信此次做空是一種“高機率”的獨立押注。他補充稱，從供需角度來看，長期債券看起來“超買”，“如果利率不大幅上升”，很難想像市場將如何應對債券發行量的增加。
Ackman表示：“很少有宏觀投資仍然提供合理可能的非對稱收益，這就是其中之一。”“最好的對沖是你無論如何都會投資的，即使你不需要對沖。這筆交易符合要求，而且我認為我們需要對沖。”
美國10年期及以上國債殖利率曲線受到美國政府擴大債券發行規模的影響。美國財政部週三表示，將在下周的季度再融資操作中發行1030億美元較長期債券，這高於上次960億美元的發行總額，也略高於大多數交易商的預期。這也是美國財政部自2021年初以來首次提高季度再融資操作中的較長期債券發行量。
據瞭解，受惠譽下調美國信用評級、美國財政部擴大發債規模以及強勁就業資料等多重利空影響，週三各期限美國國債價格下跌，其中，10年期國債殖利率上漲10個基點，至4.12%，為2022年11月以來的最高水平，30年期國債殖利率達到4.2%，為近9個月來的最高水平。
Ackman表示，如果長期通膨率保持在3%而不是2%，30年期國債殖利率可能達到5.5%。
他表示：“歷史上出現過很多次債券市場在幾週內就對長期債券重新定價的情況，這次似乎是其中之一。”
惠譽本週下調美國信用評級突顯出日益膨脹的赤字是看空美國國債的核心因素，儘管投資者仍相信看多理由更為充分。
截至發稿，美國30年期國債殖利率升至4.21%。
