2025年02月06日 10：09 市場資訊
資料來源：新浪財經
金十數據
日本央行審議委員田村直樹表示，為了實現央行可持續、穩定的通脹目標，政策利率應在本財年下半年至少上調至約1%。
田村週四在對商界領袖的演講中說道，中性利率至少為1%，0.75%的利率在實際利率中仍然明顯為負，距離使經濟降溫的水準仍有一定距離。
田村被認為是日本央行委員會中最強硬的成員。 日元在他的講話稿發佈後兌美元升值至152關口上方。
田村稱，價格上行風險正在累積。 目前對加息產生的影響沒有先入為主的看法。 日本央行必須將利率提升至名義上被視為中性的水準，這至少需要達到1%左右。 “我們必須在2025財年下半年至少將利率提高至大約這一水準。 日本央行必須分幾個階段適時加息，同時仔細研究適合經濟的短期利率水準。 不應執意實現2%的通脹目標，只要日本正走在適度的物價上漲的道路上即可。 ”
田村暗示，在從4月開始的下一個財政年度，可能會有兩次或更多的加息，以實現央行穩定通脹的目標。
這些評論是在日本央行上個月決定將基準利率提高至0.5%之後發表的，日本央行還承諾如果其經濟前景實現，將進一步加息。
田村被認為是九名委員中最鷹派的官員。 他是唯一一位在去年12月提議提高政策利率的成員，而日本央行是在一個月後採取了這一行動。 他說：「現在是時候讓日本央行稍微放鬆一下貨幣寬鬆的加速器了。 ”
日元重新受到青睞
外匯市場經歷了瘋狂的一周后，對沖基金紛紛退出美元交易，將注意力轉向日元。
週三對日元的興趣激增，使其成為與美元交易最活躍的貨幣，根據美國存托信託與結算公司（Depository Trust & Clearing Corp.）的數據，日元的期權交易量幾乎是今年前一個高點的兩倍。 在日本工資數據優於預期、增強了日本央行繼續加息的理由后，日元兌所有主要貨幣走強。
“本周以來，我們一直建議進行中期做空美元兌日元的交易，目標是147-150區間，我們的全球客戶對這些建議表現出了極大的興趣。” 野村國際株式會社倫敦分公司的高級外匯期權交易員Sagar Sambrani表示。
掉期市場已經預計日本央行約75%的概率會在7月再次加息。 該央行1月會議的意見摘要表示，可能會繼續監測日元，並可能再次加息以避免日元過度貶值及其對通脹的影響。
“雖然美聯儲可能不會像幾個月前希望的那樣大幅降息，但日本方面的任何積極變化都將有助於縮小收益率的差距，並提振日元，”Monex外匯交易員Helen Given說道。
隨著參與者迅速減少長線美元交易，日元的吸引力正在不斷增長。 根據交易員的說法，彭博美元指數周三連續第二天下跌，因為投資者繼續退出美元相關交易。
“毫無疑問，美元多頭頭寸大幅減少，這與1月20日的事件非常相似，”野村國際集團10國現匯交易主管、常駐倫敦的Antony Foster表示。 “在首次清倉之後，人們重新建立了多頭頭寸，但推遲實施關稅的決定迫使許多美元多頭離場。”
本周美元的疲軟因美國收益率下跌而加劇，周三創下2025年的新低。 在服務業活動指數的疲軟程度超出預期後，大多數期限的美債收益率當日下跌至少10個基點。 週三，美國財政部長斯科特·貝森特表示，特朗普政府在降低借貸成本方面的關注點是10年期美債收益率，而不是美聯儲的短期基準利率。
