2024年08月10日 19：36 市場資訊
資料來源：新浪財經
華爾街見聞
VIX劇烈波動可能是由幾個技術因素造成的，包括明顯缺乏流動性、對波動率押注失敗的一些空頭回補，或者僅僅是衡量波動性的計算方式。
本周，全球金融市場上演“過山車”式大幅波動行情。 週一，有著“華爾街恐慌指數”的VIX波動率指數最高漲至65以上，創歷史第四高位，僅次於1998年金融危機、2008年金融危機和2020年疫情爆發。
不過，隨著全球市場迎來回漲反彈，華爾街對這一恐慌指數“的準確性產生了質疑。
VIX飆升原因
在週一VIX指數飆漲以後，衡量波動性的專家稱，該指數的劇烈波動可能是由幾個技術因素造成的，包括明顯缺乏流動性、對波動率押注失敗的一些空頭回補，或者僅僅是衡量波動性的計算方式。
美國前財長薩默斯週五在一檔電視節目中表示：
“我的理解是，由於在計算VIX指數時使用了一些非流動性工具，VIX指數週一的波動多少有些人為。”
VIX與期貨脫節
週一，VIX最高漲至65以上，但同期VIX期貨漲幅較小。 衍生品專家認為，VIX期貨更能反映實際資金流動，可能更準確衡量市場情緒。
衍生品分析公司Asym 500的創始人Rocky Fishman表示：
“實際交易比市場報價更重要。 在正常交易時間之外發生大幅市場波動的情況下，投資者可能會發現，近月VIX期貨比VIX本身更能衡量對沖需求。 ”
“高估”的VIX，錯誤的“買入信號”？
作為一個已經經存在了三十餘年，見證了金融危機、“波動性末日”等諸多金融風險事件的重要指標，VIX指數是華爾街許多預測股市走向模型的關鍵輸入。
像週一這樣的突然飆升，通常被視為投資者投降的信號，可能為反彈奠定基礎。 而標準普爾500指數確實此後連續三個交易日上漲，投資者繼續大量資金湧入股票型交易所交易基金（ETF）。
對於是否應該將飆升的VIX視作「買入信號」，Academy Securities宏觀策略主管Peter Tchir表示，將VIX突破65視為抄底信號是錯誤的。 他在一份報告中寫道：
“如此多的人從’我們經歷了一次波動性飆升，現在已經結束了’這一’事實’中獲得安慰，這讓我感到非常緊張。”
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