2023年09月25日13:18 市場資訊
資料來源：新浪財經
來自：金十數據
上週聯準會基金期貨市場一角的交易量激增，原因是聯準會在12月升息的可能性大於11月。
聯準會基金期貨市場允許交易員對聯準會政策行動的精確時間進行押注。上週聯準會會議後，交易員們押注的程度令人瞠目。聯準會決策者維持利率不變，並表示年底前很可能升息——這個時間範圍包括11月1日和12月13日召開的預定會議。
交易量激增是針對2023年11月合約和2024年1月合約之間的價差，如果聯準會跳過11月而在12月升息，價差就會擴大。上週五公佈的數據證實，交易員持有部位的合約數量激增，這表明交易創造了新的風險，而不是關閉現有部位。
上週四，超過80,000份11月/1月價差合約轉手，創下該結構的最高紀錄，其中大多數價差在6個基點的水平。如果升息共識轉向12月份，價差可能會擴大到20個基點以上。
上週四最大的一筆交易涉及17133份價差合約，每個基點價差價值大約71.5萬美元，如果價差達到20個基點，那麼每個基點的價差價值大約1000萬美元。
在其他短期利率產品中，與聯準會會議日期掛鉤的掉期利率對聯準會12月升息25個基點的定價略高於一半。
